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什麼是套利交易?

摘要:

套利交易是一種利用整個市場的價格差異,相對低風險的交易策略。這涉及在不同交易所買賣相同的資產(如 Bitcoin)。理論上比特幣的價格在幣安和另一家交易理應所相等,因此兩者之間的任何差異都可能是套利機會。

這是金融交易世界中非常普遍的策略,基本上是大型金融機構的工具。隨著加密貨幣催化的金融市場民主化,加密貨幣交易者也可能有機會使用這種模式。

前言

如果您可以保證自己持續獲利?會是什麼樣的情況?甚至在進入交易之前您就知道將要獲利?任何擁有這種優勢的人都會利用它,直到不再有這種優勢為止。

雖然沒有保證獲利的交易,但套利交易是最接近的一種策略。交易者會進行激烈的競爭,以獲得進入這類交易的機會,因此套利交易的利潤通常很小,並且很大程度上取決於每筆交易的速度和數量。這就是為什麼多數套利交易是由高頻交易(HFT)公司開發的算法來賺取的原因。

什麼是套利交易?

套利交易是一種同時在市場中購買資產,並在另一市場中出售來產生利潤的交易策略,通常是在不同交易所交易相同資產來完成的。理論上講,金融工具之間的價格差應為零,因為實際上是完全相同的資產。

套利交易者(arbitrageur)面臨的挑戰不僅在於發現這些價格差異,同時也要能夠迅速進行交易。其他套利交易者也會看到這種價格差異(價差),因此獲利的窗口通常會很快關閉。

關鍵是由於套利交易通常低風險,回報也通常很低。這意味著套利交易者不僅需要迅速採取行動,而且還需要大量資金才能可觀獲利。

您可能想知道加密貨幣交易員可以使用哪種套利交易策略。有一些類型可以直接獲得好處,因此我們直接使用它。

套利交易的種類

世界上不同市場的交易者使用多種套利策略。但當涉及到加密貨幣交易時,有一些很常用的獨特類型。

交易所套利

交易所套利是最常見的類型:交易者在一個交易所中購買加密資產並在另一交易所中出售它。

加密貨幣的價格會迅速變化,如果您查看不同交易所上同一資產的委託簿,您會發現同一時間的價格幾乎不會完全相同,這就是套利交易者進入的部位:他們試圖利用這些微小差異獲取利潤,這也使使基礎市場變得更有效率,由於不同的交易所的價格都保持在相對可控的範圍內。反過來說,市場低效可能意味著套利交易的機會。

如何實踐?假設幣安與另一家交易所之間的比特幣價格存在差異。套利交易者看到了這一點,他們希望以較低的價格在交易所購買比特幣,並以較高的價格在交易所出售。時間安排和執行非常重要。因為比特幣是一個相對成熟的市場,交易所套利機會窗口往往很小。

融資利率套利

加密貨幣衍生品交易的另一種常見套利模式是融資利率套利。交易者購買加密貨幣並用期貨合約對沖價格波動,該期貨合約的融資率低於購買該加密貨幣的成本。在這種情況下,成本是指該部位可能產生的任何費用。

假設您擁有一些以太幣。現在您對這項投資感到滿意,但您預期未來以太幣的價格波動很大,因此您決定通過出售與以太坊投資相同價值的期貨合約(賣空)來對沖價格風險。假設該合同的資金支付比例為 2%。表示您將將獲得以太坊 2% 的回報,而沒有任何價格風險,帶來了套利機會。

三角套利

加密貨幣世界中另一種常見的類型是三角套利。這種套利是指交易者觀察到三種不同的加密貨幣之間的價格差異,以循環的方式將它們彼此交換。

三角套利是嘗試利用貨幣間價格差異(例如 BTC / ETH)來進行獲利。例如您可以用 BNB 購買比特幣,用比特幣購買以太幣,最後用以太幣購買 BNB。如果以太幣和比特幣之間的相對價值與這些貨幣與 BNB 的價值不匹配,則存在套利機會。

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套利交易的風險

儘管套利交易被認為是相對低風險的,但這並不意味著沒有風險。沒有風險就沒有回報,套利交易當然也不例外。

套利交易最大風險是執行風險,當價格間的價差在您完成交易之前關閉時,就會導致零回報或負回報。原因可能是滑點、執行緩慢、異常高的交易成本、波動性突然飆升等。進行套利交易時的另一個主要風險是流動性風險,也就是當您沒有足夠的流動性進入和退出需要的套利市場的時候。如果您使用期貨合約等槓桿工具進行交易,如果交易不利於您,您可能會因為保證金而損失利潤。一如往常,進行適當的風險管理非常重要。

結語

套利交易是加密貨幣交易者的絕佳機會,只要有適當的速度和資金參與這些策略,您可以立即進行低風險、有利可圖的交易。

與套利交易相關的風險不容忽視:套利交易可能意味著“無風險獲利”或“保證利潤”,實際上仍有不容忽視的風險。

仍然對套利交易有疑問嗎?查看我們的問答平台 Ask Academy,幣安社區將在此回答您的問題。

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